Valuación de un bono hipotecario mediante cópulas arquimedianas con densidades marginales de valores extremos
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Resumen
El objetivo principal de este trabajo consiste en proponer un método que permita valuar bonos hipotecarios tomando en cuenta la dependencia no lineal que presentan los parámetros de prepago e incumplimiento con la sobretasa de refinanciamiento. Es común encontrar en la literatura de riesgos (v.gr. Fabozzi) dos métodos sencillos aunque inexactos para valuar esta clase de instrumentos. El primero de ellos considera al bono colateralizado (Mortgage Backed) como un bono con riesgo crédito que tiene inmersa una posición corta en una opción de compra americana donde la parte sin amortizar del bono (outstanding) es el precio de ejercicio en cada momento, mientras que el subyacente es el bono mismo. --Resumen h. 1.
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- Ciencias Sociales 4046